por GEORGI
STANKOV publicado el 26 DE ABRIL DEL AÑO 2016
Georgi Stankov 26 de abril, el año 2016
Este es un verdadero Fórmula 1 carrera contra el
tiempo lineal. Cada tema que abordamos en este sitio web pasa la corriente
principal en el mismo día o unos días más tarde. Cuanto más infestado la
historia, más rápida será la resolución. Es por ello que Goldman Sachs
lleva desfile de los estafadores a la guilottine de la exposición inmediata. Pero
todos los otros 40
ladrones siguen Ali Baba . El " Estado
de Contabilidad trucos ( " Los Estados Unidos de Contabilidad GimmicksGeorgi Stankov publicada el 9 de abril el año
2016)se está convirtiendo en una verdad establecida en el MSM.
La Nueva Sus tiempos ha publicado un
extenso artículo exponiendo el fraude contable gigantesca de todas las empresas
estadounidenses en el índice S & P 500 que creó la burbuja de la equidad de
corriente como se comenta por Brad y yo en muchas ocasiones. Esto sucedió
en menos de una semana después de que publiqué mi serie de artículos en los
EE.UU. de artilugios contables. Esa es la rapidez con mi versátil ataque
contra el Imperio del Fraude crea nuevas realidades. ¿Quién iba a apostar
sólo hace un año que incluso la acusación más agresiva de mi parte contra el
Imperio del Mal se convertiría en una práctica aceptada en el MSM unos días más
tarde.
Sin embargo, hay que decir que el pionero en la
revelación de esta área particular de trucos contables es David
Stockman , que era un jefe de contabilidad del gobierno de
Estados Unidos durante muchos años (Director de la Oficina de Administración y
Presupuesto (1981-1985) bajo el presidente Ronald
Reagan ) antes de ir a Wall Street.Soy un médico y no hay nada que
odie más profundamente de lo que Orion Contabilidad. Nunca ha tenido
sentido para mí, probablemente porque yo soy bueno en matemáticas. Las
empresas de Estados Unidos Orion sobre el uso contrario "matemáticas de
fantasía" para fudge sus pérdidas como nuevos sus tiempos revela en este
artículo con una honestidad sorprendente que me hace tan esperanzador que
nuestro tiempo está llegando muy pronto.
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Fantasía matemática ayuda a las empresas
de centrifugado pérdidas en ganancias
Gretchen Morgenson 22 de abril, el año
2016
Las empresas, si se le concede la libertad de
acción, sin duda presentarán sus resultados financieros de la mejor manera
posible. Y, por supuesto, van a tratar de convencer a los inversores de que
los cálculos que prefieren, en el que se excluyen determinados costes,
representan mejor la realidad en sus operaciones.
Llamarlo acentuando el tratamiento contable de
un estilo positivo.
Lo que es sorprendente, sin embargo, es cómo los
reguladores han sido dispuestos para permitir la proliferación de informes
financieros falsos-mortadela y cómo los inversores agudamente los han adoptado. Como
resultado, las principales empresas públicas que informaron resultados que no
se basan en los principios de contabilidad generalmente aceptados, o GAAP (principios
de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) son el marco estándar de
directrices para la contabilidad financiera utilizada
en cualquier jurisdicción dada, generalmente conocido como normas de
contabilidad o las prácticas contables
generalizadas . Estas incluyen las normas, convenciones y reglas que los contadores siguen
en la grabación y el resumen y en la preparación de estados financieros . Muchas empresas
optan por "opt out" de las prácticas GAAP ..., Wiki), ha
pasado de ser un problema modesta en uno de mamut.
De acuerdo con un estudio reciente realizado en Contabilidad Observador del analista , el
90 por ciento de las empresas en el índice de 500 acciones de Standard &
Poor informó resultados no-GAAP del año pasado , frente al 72
por ciento en 2009 .
Regulaciones aún requieren las empresas
para informar de sus resultados financieros bajo las reglas de contabilidad. Sin
embargo, las empresas suelen dirigir los inversores en lugar de cálculos
masajeados que producen un mejor resultado.
Lo sé, lo sé - los ojos vidriosos cuando el
sujeto es la contabilidad. Sin embargo, la brecha entre la realidad y la
ficción en las operaciones de estas empresas es tan amplia que plantea
preguntas críticas acerca de si los inversores realmente entienden las empresas
que poseen.
Entre 380 empresas que estuvieran en vigor el
año pasado y en 2009, según el estudio, los ingresos netos no-GAAP fue
de un 6,6 por ciento en 2015 en comparación con el año anterior .
En virtud de los principios de
contabilidad generalmente aceptados, los ingresos netos en los mismos 380
empresas en 2015 en realidad se redujo casi un 11 por ciento a partir de 2014.
Otro hecho sorprendente: Treinta
empresas en el estudio generan pérdidas derivadas de las normas de contabilidad
en 2015, pero producen mágicamente ganancias cuando lo hicieron los cálculos a
su manera . La mayoría estaban en el sector energético, que ha sido
devastado por la caída de los precios del petróleo, pero las compañías de
cuidado de la salud y las empresas de tecnología de información también se
encontraban en este grupo.
¿Cómo puede una empresa convertir las pérdidas
en ganancias? Al excluir algunos de sus costos de hacer negocios. Entre
los gastos más comunes que las empresas eliminan de sus cálculos son de
reestructuración y costos de adquisición, la compensación basada en acciones y
amortizaciones de activos deteriorados.
La creatividad abunda en el mundo de la
contabilidad de rueda libre de hoy. Y el estudio encontró que casi el 10
por ciento de las empresas del S & P. 500 que utiliza figuras
inventadas sacaron los gastos que cayeron en una categoría conocida como
"otro". Estos incluyen los gastos de una fuga de datos (Home Depot),
los dividendos de las acciones preferidas (Frontier Communications) y por
despido (H & R Block).
Pero estos son los costes reales, señala Jack T.
Ciesielski, editor de Contabilidad Observador del analista. "Hechos
de forma selectiva haciendo caso omiso puede conducir a un descuido de los
inversores en la evaluación de desempeño de una empresa y dar lugar a
decisiones de inversión descuidadas", escribió. Más importante,
agregó, cuando los inversores ignoran los costos relacionados con adquisiciones
o compensación basada en acciones, que están "dando a los gerentes un pase
libre sobre su eficacia en la gestión de todos los recursos de los
accionistas."
Se desconcierta algunos expertos contables que
la Comisión
de Valores no ha sido más agresivo en cuanto a frenar a esta práctica.
Lynn E. Turner fue el jefe de contabilidad de la
SEC durante la década de 1990, un período en que las cifras pro forma realmente
comenzó a florecer. Las nuevas normas se pusieron en marcha para combatir
la práctica, dijo en una entrevista, pero la agencia no está haciendo cumplir
ellos.
Por ejemplo, el Sr. Turner dijo, algunas
compañías parecen estar violando el requisito de que
presenten sus números no PCGA no más prominente en sus presentaciones de
figuras que siguen las reglas de contabilidad.
"Sólo tienen que ir a hacer un caso de
aplicación", dijo el Sr. Turner, de la SEC "Son casi creando una
cultura en la que es mejor pedir perdón que pedir permiso, y eso siempre es muy
malo."
Si llega el caso, la Comisión está en medio de la revisión de sus
obligaciones de información corporativa y considerando maneras de mejorar sus
normas "para el beneficio de las empresas y los inversores."
Esto parecería ser una gran oportunidad para
abordar el problema de las cifras falsas. Pero ese trabajo no parece
prioridad en la agenda de la SEC.
Kara M. Stein, un comisionado de la SEC, expresó
su preocupación acerca de esto en una pública declaración el
13 de abril Entre las preguntas que la SEC no estaba pidiendo, ella dijo:
"¿Debería haber cambios en las reglas para hacer frente a los abusos en la
presentación de la no suplementario divulgación -GAAP, lo que puede inducir a
error a los inversores? "
Con avecina la elección presidencial, el Sr.
Ciesielski dijo que era poco probable que los cambios en las reglas
significativas sobre estos tipos de revelaciones surgirían en cualquier momento
pronto. Eso significa que los inversores permanecerán en la oscuridad
cuando las empresas no dan a conocer los detalles de lo que están deduciendo de
sus ingresos o los cálculos de flujo de caja.
Considere los costos de reestructuración, el
gasto más común excluidos por las empresas desde sus resultados hoy en día.
"¿Por qué no deberían compañías
decir:" Este es un programa de reestructuración que se nos va a llevar
cuatro años en completarse, y aquí están los números ' ", dijo en una
entrevista Ciesielski. "Los programas de reestructuración cuestan
dinero. ¿Por qué no hacer frente a ella y ser real acerca de lo que está
pronosticando? Si todo el mundo hiciera eso constantemente, eso sería una
dosis de realidad ".
El Sr. Turner, ex jefe de contabilidad de la
SEC, estuvo de acuerdo. Lo que necesitan los inversores, dijo, es una idea
más clara de todos los elementos - tanto los costos como los ingresos - que las
empresas consideran inusuales o no recurrentes en sus operaciones. Estos
datos deben aparecer en una nota a los estados financieros, dijo.
"Tenemos que exigir la divulgación de los
buenos y los malos", dijo Turner. "Si usted tiene un artículo
grande ingreso no recurrente, es necesario dar a conocer que, además de un
gasto no recurrente. Entonces usted debe exigir a los auditores tener
alguna responsabilidad de auditoría para estos artículos ".
Por supuesto, algunas de las figuras de fantasía
destacados por las empresas son peores que otros. Excluyendo el deterioro
de un activo, el Sr. Ciesielski dijo, "no se ha cometido el peor crimen. Pero
cuando está retrocediendo gastos de litigio que van en cada trimestre, que es
una especie de baja calidad del ajuste, y los que son bastante aberrante
".
El fondo para los inversores, según el Sr.
Ciesielski y el Sr. Turner, es ignorar el encanto de la fantasía. los
números del mundo real pueden ser menos alentador, pero también son menos
propensos a generar esas sorpresas desagradables que pueden venir de acentuar
lo positivo.